Roc Nation dari Jay-Z mengumumkan pada tahun 2017 bahwa mereka sedang membentuk cabang investasi ventura yang disebut Tiba. Dan firma tersebut telah sibuk sejak saat itu – salah satu pendiri dan presiden Neil Sirni mengatakan Arrive telah melakukan 29 investasi sejauh ini.

Pada saat yang sama, Sirni belum banyak berbicara tentang investasi tersebut secara publik, atau tentang strategi yang lebih luas. Jadi dia menghubungi saya beberapa bulan yang lalu, menyarankan agar dia siap memberikan detail lebih lanjut tentang Tiba.

“Kami sekarang tiga tahun, 29 investasi dan berkembang – jadi rasanya ini waktu yang tepat untuk mulai membuka sedikit,” katanya.

Selama beberapa email bolak-balik, kami membahas bagaimana Tiba cocok dengan tujuan Roc Nation yang lebih besar, bagaimana Sirni (mantan eksekutif Goldman Sachs) membuat keputusan investasi dan di mana dia fokus selanjutnya. (Spoiler: Asia Tenggara adalah bagian besar dari jawaban itu.)

Dia juga bersemangat untuk memberikan kesaksian dari perusahaan portofolio Arrive — misalnya, pendiri Outlier.org Aaron Rasmussen mengatakan bahwa “ketika Arrive berkomitmen pada misi Anda, mereka berkomitmen,” sementara co-founder dan CEO Helm Giri Sreenivas mengatakan bahwa firma tersebut “membawa sesuatu yang tidak saya lihat pada investor institusional tradisional — keahlian operasional yang sah seputar merek dan pemasaran.”

Anda dapat membaca T&J email kami, yang panjang dan gayanya diedit dengan ringan, di bawah ini.

Apa itu Arrive dan bagaimana cara menyesuaikannya dengan payung Roc Nation yang lebih besar?

Arrive adalah platform ventura Roc Nation. Roc Nation adalah manajemen musik dan olahraga layanan lengkap, perusahaan penerbitan musik dan hiburan yang didirikan oleh Jay-Z. Roc Nation dan perusahaan afiliasinya telah membangun bisnis terdiversifikasi yang mempekerjakan beberapa ratus orang. Bisnis ini meliputi perwakilan artis dan atlet, portofolio merek spirit, lini pakaian, divisi filantropi yang mengelola empat organisasi amal, layanan streaming konten, tim digital yang mengawasi akun media sosial dengan lebih dari 1,4 miliar pengikut, penjualan dan pemasaran divisi yang mengerjakan kemitraan yang tak terhitung jumlahnya dengan perusahaan Fortune 500, antara lain komunikasi, produksi video, dan produksi acara langsung.

Infrastruktur Roc Nation dapat memberi nilai tambah bagi berbagai jenis bisnis di berbagai tahapan, itulah sebabnya kami menciptakan Arrive. Untuk bisnis yang berhadapan langsung dengan konsumen, Arrive memanfaatkan infrastruktur Roc Nation untuk membantu perusahaan dengan branding, kreatif, pemasaran, komunikasi, dan layanan lainnya. Untuk perusahaan, kami menggunakan jaringan hubungan B2B kami yang luas untuk membantu pengembangan bisnis.

Menjadi investor ventura strategis di tabel batas perusahaan portofolio tidak hanya tentang investasi tetapi juga seberapa banyak sumber daya manusia yang dapat digunakan dana untuk mendorong nilai jangka panjang, nyata, dan unik bagi wirausahawan dan bisnis mereka. Jadi, kami memanfaatkan platform Roc Nation yang lebih luas untuk membantu perusahaan portofolio dan, pada gilirannya, menerima akses ke wirausahawan hebat.

Jenis investasi apa yang biasanya Anda lakukan — jenis perusahaan, ukuran investasi, dll.?

Kami relatif agnostik sektor dan panggung. Kami telah mendedikasikan modal dalam dana tahap awal yang cenderung berfokus pada Seri A hingga Seri C, tetapi kami juga telah memulai pertumbuhan SPV dan investasi pra-IPO saat kami meletakkan dasar untuk kendaraan pertumbuhan khusus akhir tahun ini.

Bagaimana Anda membuat keputusan investasi? Apakah Jay-Z terlibat dalam proses tersebut?

Kami condong ke perusahaan yang dapat kami berikan bantuan yang berarti tetapi berada di luar industri inti musik dan olahraga tradisional Roc Nation. Berkat platform kami, itu adalah peluang yang sangat luas. Hingga saat ini, kami telah melakukan 29 investasi di bawah payung Tiba dalam segala hal mulai dari fintech, insurtech, edtech, kesehatan & kebugaran, sosial, dan game. Secara geografis, kami berinvestasi sekitar 80% di Amerika Utara, terutama AS, dan 20% di seluruh Asia Tenggara, yaitu Singapura, Indonesia, dan Vietnam. Sebagai investor strategis, kami tidak pernah memimpin kesepakatan dan selalu berinvestasi bersama.

Fokus jangka panjang kami adalah mendorong nilai nyata dan unik bagi perusahaan portofolio kami. Jika kami tetap sangat fokus pada misi ini, kami yakin kami memiliki peluang untuk membangun merek yang bertahan lama sebagai investor strategis papan atas.

Jay-Z menyetujui setiap peluang Tiba; dia, Juan Perez, dan Desiree Perez sangat mendukung Tiba dan apa yang kami coba capai bersama.

Apa kisah sukses terbesar Anda sejauh ini?

Saya sangat bangga menjadi salah satu pendiri Arrive dan apa yang diperlukan untuk sampai ke sini. Dalam skema besar, kami baru saja memulai, tetapi saya telah menjadi pengusaha – setelah meninggalkan perusahaan publik besar – selama lebih dari 10 tahun sekarang. Ini adalah roller coaster dengan banyak pengorbanan, tetapi saya dapat memahami dan memahami para pendiri kami dan perjalanan mereka, yang membuat pengalaman ini semakin berharga. Para pendiri Roc Nation juga telah membangun bisnis mereka secara bertahap, sehingga seluruh organisasi disatukan oleh pola pikir wirausaha ini. Saya masih menganggap diri saya sebagai pendiri dan operator pertama, yang bisnisnya kebetulan melakukan investasi.

NEW YORK, NY – 20 OKTOBER: Jay-Z tampil selama Tidal X: 1020 di Barclays Center pada 20 Oktober 2015 di wilayah Brooklyn di New York City. (Foto oleh Taylor Hill/FilmMagic)

Mengingat Arrive telah ada selama beberapa tahun, apa yang membuat Anda merasa inilah saatnya untuk mulai berbicara lebih terbuka tentang dana tersebut?

Saat Arrive diluncurkan beberapa tahun lalu, saya benci membicarakan tentang apa yang akan kami lakukan. Sebaliknya, kami ingin diam-diam melakukannya; belajar, meningkatkan, membangun dan, dalam prosesnya, menunjukkan bahwa kita bukan, dan tidak akan pernah menjadi, turis dalam ekosistem usaha. Kami sekarang tiga tahun, 29 investasi dan berkembang – jadi rasanya ini waktu yang tepat untuk mulai membuka sedikit.

Apa contoh investasi di mana bekerja dengan Arrive/Roc Nation menghasilkan keuntungan di luar investasi finansial?

Tiba berfungsi seperti banyak investor lain di mana kami menghabiskan waktu untuk memahami visi perusahaan dan kemudian mencoba memberi mereka pengungkit yang berarti untuk membantu mendorong kesuksesan mereka. Toolkit kami unik berkat platform dan jaringan Roc Nation. Kami telah menemukan bahwa perusahaan portofolio kami dan investor mereka yang lain, biasanya dana ventura tradisional, menganggap pengungkit tersebut saling melengkapi dan menambah tabel batas.

Tiba biasanya bekerja dengan perusahaan portofolio di tiga area utama. Yang pertama adalah pemasaran kreatif dan merek. Yang kedua adalah pengembangan bisnis dan kemitraan. Yang ketiga adalah komunikasi.

Upaya komunikasi umumnya difokuskan untuk mendorong kesadaran jangka pendek atau segera. Banyak perusahaan portofolio kami menerima liputan pers yang lebih luas saat kami berinvestasi di dalamnya. Perhatian awal itu biasanya mereda dalam satu atau dua minggu, meskipun berita tersebut tetap sebagai aset yang dapat dicari yang mungkin tidak dimiliki perusahaan. Meskipun hal ini dapat memberikan nilai tertentu, terutama untuk bisnis konsumen, kami yakin ini berada di urutan terbawah dibandingkan dengan manfaat jangka panjang yang dapat diperoleh dari infrastruktur dasar Roc Nation dalam pemasaran merek dan pengembangan bisnis.

Dalam hal pemasaran kreatif dan merek, kami mungkin telah menghemat portofolio tahap awal kami, secara agregat, lebih dari satu juta dolar dengan menyediakan pekerjaan merek dan agensi tanpa biaya. Contohnya antara lain pembuatan ide kampanye, desain grafis, produksi video, menyelenggarakan acara langsung, dan integrasi produk.

Untuk pengembangan bisnis dan dukungan kemitraan, kami telah memanfaatkan jaringan kami untuk membantu perusahaan portofolio meluncurkan platform filantropi internal mereka sendiri, memanfaatkan hubungan B2B kami untuk memperkenalkan mitra dan pelanggan baru, membawa investor strategis lainnya dengan cara yang ditargetkan, membantu perusahaan menavigasi kesepakatan dukungan dan merekrut bakat eksekutif non-teknis untuk bergabung dengan perusahaan mereka.

Kami tidak berpura-pura menjadi peluru ajaib, tidak ada investor yang bisa melakukannya, tetapi kami fokus untuk terus meningkatkan dan membangun layanan yang kami berikan kepada perusahaan portofolio kami. Perjalanan pendiri tidak pernah lurus dan kami bangga karena bersedia melakukan apa pun yang kami bisa atas nama mereka. Stephen Francis, SVP at Arrive, dan saya dapat diakses oleh perusahaan portofolio kami kapan saja dan kapan saja.

Apakah Anda melihat investasi ini sangat strategis untuk Roc Nation, atau apakah Anda berfokus pada keuntungan finansial?

Investor ‘strategis’, dalam konteks Arrive, mengacu pada nilai strategis yang kami bawa ke tabel topi perusahaan portofolio. Kami memanfaatkan nilai strategis itu untuk membuat kesepakatan dan menjalin hubungan dengan pengusaha yang sangat kami yakini. Tujuan akhir kami adalah pengembalian finansial dan investasi Arrive tidak dimaksudkan untuk bersifat strategis bagi Roc Nation sebagai perusahaan yang beroperasi. Sebaliknya, investasi dari Tiba dimaksudkan untuk menjadi strategis bagi perusahaan portofolio.

Anda bilang Anda agnostik panggung dengan modal dikhususkan untuk tahapan yang berbeda. Bisakah Anda mengatakan lebih banyak tentang apa gangguannya dalam hal kesepakatan tahap awal versus pertumbuhan selanjutnya, dan bagaimana hal itu dapat berubah dengan dana pertumbuhan baru?

Dari 29 investasi kami, saya akan mengklasifikasikan 25 sebagai tahap awal dan empat sebagai pertumbuhan. Dalam hal persentase modal, keempat investasi pertumbuhan menyumbang sedikit di atas 35% dari total modal yang digunakan. Ketika kami memiliki dana pertumbuhan khusus, saya berharap volume investasi pertumbuhan meningkat menjadi sekitar tiga-enam per tahun.

Apa prioritas Anda untuk tahun 2021?

Pada tingkat tinggi, prioritas kami adalah membangun tim yang lebih besar untuk memastikan bahwa kami tetap terlibat dengan portofolio saat kami meningkatkan skala dan terus agresif dalam menggunakan lebih banyak modal untuk mendukung perusahaan besar.

Pada tingkat yang lebih terperinci, saya menantikan untuk kembali secara fisik ke Asia Tenggara, yaitu Singapura, Indonesia, dan Vietnam, secara teratur. Kami benar-benar bullish di wilayah ini dan yakin hanya masalah waktu sebelum lebih banyak dana ventura mengerahkan modal yang signifikan di sana. Kami mulai menginvestasikan banyak waktu di sana pada tahun 2019 sebagai bagian dari rencana kami untuk mengerahkan sekitar 30% dari dana tahap awal kami di wilayah tersebut. Ekspansi itu telah terhambat oleh COVID-19. Namun, saya akan melakukan perjalanan triwulanan setelah perjalanan menjadi normal. Tidak ada yang seperti interaksi langsung untuk membangun hubungan dan kepercayaan, terutama secara internasional.