Alek Koenig menghabiskan empat tahun di Affirm, di mana dia menjadi kepala bagian Kredit.

Di sana dia melihat secara langsung betapa kuatnya model pinjaman alternatif itu. Koenig menyadari bahwa bukan hanya konsumen yang dapat memperoleh manfaat dari model tersebut, tetapi juga bisnis.

Jadi pada November 2019, dia mendirikan Settle sebagai cara untuk memberikan akses kepada perusahaan e-commerce dan barang kemasan konsumen (CPG) ke modal non-dilutif. (Tidak semua perusahaan ingin mengumpulkan uang ventura). Pada Juni 2020, startup tersebut telah meluncurkan platformnya, yang dirancang untuk membantu bisnis ini mengelola arus kas mereka. Seiring waktu, dia merekrut rekan kerja sebelumnya, Shane Moriah, untuk menjabat sebagai CTO Settle.

Dan hari ini, perusahaan mengumumkan telah mengumpulkan $15 juta dalam putaran pendanaan Seri A yang dipimpin oleh Kleiner Perkins. Ini mengikuti penggalangan benih $ 6 juta tanpa pemberitahuan sebelumnya yang dipimpin oleh Founders Fund pada November 2020. Investor lain di perusahaan termasuk SciFi (firma VC pendiri Max Levchin), Caffeinated Capital, WorkLife Ventures, Background Capital, dan CEO AngelList Venture Avlok Kohli.

Dengan pandemi yang menyebabkan pergeseran besar-besaran ke arah belanja digital dan online, bisnis e-commerce dan CPG menghadapi tantangan untuk memenuhi permintaan sambil mencoba mengelola arus kas mereka. Masalah utama adalah jeda antara piutang dan hutang dagang.

“Perusahaan-perusahaan ini mengalami masalah di mana ada kesenjangan arus kas yang besar dari pembelian inventaris, menunggu untuk menerimanya dan kemudian mengubahnya menjadi pendapatan,” jelas Koenig. “Dibutuhkan sedikit waktu bagi pelanggan ini untuk benar-benar mendapatkan pendapatan dari semua pembelian inventaris yang perlu mereka lakukan. Apa yang kami lakukan adalah membuatnya sangat mudah bagi perusahaan untuk membayar vendor mereka dengan jangka waktu pembayaran yang diperpanjang.”

Settle melakukan ini dengan menyinkronkan secara otomatis ke perangkat lunak akuntansi bisnis dan menggabungkannya dengan produk modal kerja yang dikembangkannya.

Sederhananya, Settle akan membayar vendor, dan kemudian merek dapat membayar kembali Settle saat mereka mengubah HPP (harga pokok penjualan) menjadi pendapatan. Startup mengatakan itu juga menghemat uang merek untuk biaya kawat yang mahal.

Kredit Gambar: Menetap

“Bisnis sangat menghargai mendapatkan uang tunai lebih cepat, sehingga mereka dapat menggunakannya dalam operasi mereka,” kata Koenig. “Kami telah bekerja untuk menata ulang rangkaian CFO untuk merek, dimulai dengan solusi pembiayaan terintegrasi dan pembayaran tagihan.”

Konsep modal non-dilutif bukanlah hal baru dengan startup lain yang menangani ruang tersebut dengan cara yang berbeda. Misalnya, Pipe bertujuan memberi perusahaan SaaS cara untuk mendapatkan pendapatan mereka di muka, dengan memasangkannya dengan investor di pasar yang membayar tarif diskon untuk nilai tahunan kontrak tersebut.

Settle berfokus pada vertikal e-commerce, dan membangun produk unik untuk kategori itu, kata Koenig, daripada mencoba membangun produk yang menargetkan beberapa industri berbeda.

“Kami tidak ingin menjadi produk yang biasa-biasa saja untuk semua orang,” katanya kepada TechCrunch. “Melainkan produk yang fenomenal untuk vertikal ini.”

Sejak diluncurkan Juni lalu, Settle telah melihat bisnisnya melonjak 1.000%, meskipun penting untuk dicatat bahwa itu dari basis kecil. Settle saat ini bekerja sama dengan lebih dari 300 merek, termasuk pengecer kereta dorong bayi Lalo, Spiceology, dan merek perawatan kulit pria Disco. Sejauh ini, semua pertumbuhannya bersifat organik.

“Tahun lalu ketika pandemi melanda, ritel offline tutup dan e-commerce mendapat dorongan besar. Tapi itu berarti banyak dari perusahaan ini kehabisan pesanan dan kehabisan stok untuk banyak barang, jadi mereka hanya menyisakan uang di atas meja, ”kata Koenig. “Begitu mereka mulai menggunakan kami, mereka dapat membeli lebih banyak inventaris, jadi kami benar-benar membantu mereka menghasilkan lebih banyak keuntungan, dan tidak hanya menciptakan lebih banyak penjualan.”

Alasannya untuk pernyataan terakhir itu adalah bahwa dengan memberikan kesempatan kepada bisnis ini untuk membeli barang dalam jumlah besar, mereka bisa mendapatkan harga per unit yang lebih murah serta biaya pengiriman yang lebih murah.

Perusahaan berencana untuk menggunakan modal barunya sebagian untuk menumbuhkan 20 timnya, serta meningkatkan lebih banyak hutang sehingga dapat terus meminjamkan uang ke bisnis.

Monica Desai Weiss dari Kleiner Perkins mengatakan perusahaannya percaya bahwa keahlian Koenig dan CTO Moriah dalam penjaminan emisi, pasar modal, dan e-niaga memberi pasangan itu “keterampilan langka yang unik untuk pasar mereka.”

Dia juga tertarik pada pendekatan tertanam perusahaan.

“Sementara sebagian besar bisnis pinjaman cukup transaksional dan oportunistik, Settle menjadi sangat tertanam dalam cara pedagang mereka memperkirakan dan tumbuh,” katanya kepada TechCrunch. “Pendekatan itu telah menunjukkan viralitas yang melekat dan waktunya tepat — tahun lalu telah mengubah perilaku konsumen secara permanen dan juga menghasilkan peluang besar bagi kewirausahaan global melalui e-niaga. Dengan cara itu, kami melihat payung e-commerce berkembang pesat di tahun-tahun mendatang, dan kami yakin Settle akan menjadi kunci untuk memungkinkan perubahan itu.”