Menonton teknologi konstruksi perusahaan perangkat lunak Procore go public hari ini setelah penetapan harga di atas kisarannya membuat perlambatan IPO terlihat seperti perlambatan yang sebenarnya tidak terjadi.
Investor dengan cepat menawar nilai perusahaan dalam perdagangan, memberi Procore penilaian yang lebih tinggi daripada yang diperkirakan, bersama dengan peningkatan kepercayaan untuk pasar IPO secara umum.
Teknologi konstruksi mungkin tidak semewah perjalanan luar angkasa, tetapi ini adalah industri besar yang penuh dengan inefisiensi.
Procore awalnya menetapkan kisaran IPO $60 hingga $65 per saham sebelum menetapkan harga $67 per saham tadi malam. Debutnya bernilai pendapatan kotor di utara $600 juta dan penilaian yang sepenuhnya terdilusi sebesar $9,6 miliar. Pada sore hari ini, saham diperdagangkan dengan solid $85,25.
Mengingat debut Procore, TechCrunch dengan cepat menggali penilaian baru perusahaan dan pendapatan yang dihasilkannya berlipat ganda.
Berikut ini, kami memiliki catatan dari obrolan yang kami lakukan dengan CEO Tooey Courtemanche mengenai debut perusahaannya, apa yang ingin dilakukannya dengan modal barunya dan bagaimana platform mitranya diharapkan berkembang dan matang.
Pertama, angkanya.
Harga baru Procore
Dimulai dengan $9,6 miliar dari Procore, penilaian yang sepenuhnya terdilusi yang ditetapkan dalam penetapan harga IPO, perusahaan ini sangat dihargai. Itu menghasilkan pendapatan sebesar $113,9 juta pada Q1 2021, menempatkannya pada run-rate sebesar $455,8 juta. Seperti yang dapat Anda hitung, hal itu menilai perusahaan sekitar 20x laju larinya; lebih tepatnya, pada 21,2x.
Tetapi jika kita melakukan ekstrapolasi sederhana dari nilai perusahaan saat ini sehubungan dengan apresiasi perdagangannya, Procore sekarang bernilai sekitar $12,3 miliar berdasarkan dilusi sepenuhnya. Itu memberikan kelipatan run-rate sekitar 27x.
