Bird, perusahaan rintisan skuter listrik bersama yang beroperasi di lebih dari 200 kota di tiga benua, mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya akan go public dengan bergabung dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus Switchback II dengan penilaian tersirat sebesar $2,3 miliar. Pengumuman tersebut mengkonfirmasi laporan sebelumnya, termasuk satu minggu ini dari dot.LA, bahwa Bird bermaksud untuk go public melalui SPAC.
Bird mengatakan mampu mengumpulkan $160 juta investasi swasta dalam ekuitas publik, atau PIPE, oleh investor institusi Fidelity Management & Research Company LLC, dan lainnya. Apollo Investment Corp. dan MidCap Financial Trust menyediakan pembiayaan aset tambahan sebesar $40 juta. (Penafian: Apollo membeli Verizon Media Group, yang memiliki TechCrunch.)
Transaksi tersebut akan memungkinkan entitas gabungan untuk mempertahankan hasil bersih hingga $428 juta tunai, menurut Switchback, yang menghasilkan $316 juta cash-in-trust ke meja. Pengumuman itu juga memberikan informasi baru tentang yang sebelumnya dirahasiakan $208 juta, yang dikumpulkan Bird secara pribadi sebagai bagian dari suatu April 2021 Penawaran saham Konvertibel Pilihan Senior yang dipimpin oleh Bracket Capital, Sequoia Capital, dan Valor Equity Partners.
Kapan dan bagaimana Bird akan go public telah menjadi bahan spekulasi setelah Bloomberg melaporkan November lalu bahwa perusahaan menerima “bunga masuk” dari SPAC.
Perjalanan burung terkadang bergelombang. Pada tahun 2020, pendapatan turun menjadi $95 juta, atau 37% dari tahun sebelumnya. Tahun itu perusahaan juga memberhentikan sekitar 30% tenaga kerjanya — 406 orang — karena alasan penghematan biaya. Perusahaan dapat menggunakan akses baru ke kas ini untuk memperluas operasinya di Eropa dan melunasi utangnya.
Yang terpenting, suntikan uang tunai baru dapat membantu perusahaan akhirnya mencapai profitabilitas. Ini jarang terjadi di antara startup skuter, yang menghadapi biaya overhead yang sangat tinggi.
“Kami berencana untuk meningkatkan platform kami untuk menyediakan layanan transportasi rendah karbon kami kepada lebih banyak orang di lebih banyak kota di seluruh dunia, serta menciptakan efisiensi operasional lebih lanjut di seluruh jaringan kami,” kata juru bicara Bird kepada TechCrunch. “Kami juga berencana memperkenalkan faktor bentuk tambahan seperti sepeda untuk membantu menggantikan lebih banyak perjalanan mobil bertenaga gas, yang akan membuka aliran pendapatan baru lainnya bagi kami.”
Perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC, telah menjadi rute populer untuk go public di antara perusahaan rintisan transportasi. Sudah tahun ini, perusahaan skuter Helbiz, yang berbasis di Eropa dan AS, go public melalui SPAC dalam merger dengan GreenVision Acquisition Corp. Perusahaan cangkang SPAC memungkinkan perusahaan untuk mendaftar di Nasdaq tanpa melakukan penawaran umum perdana tradisional.
Ceritanya diperbarui untuk mencerminkan jumlah kota tempat Bird beroperasi, komentar Bird, dan pembelian Apollo atas Verizon Media Group, yang memiliki TechCrunch.
