Startup mikromobilitas mengikuti jejak perusahaan EV yang go public melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus, instrumen keuangan yang kembali populer di tahun 2020.
Bird Rides, perusahaan mikromobilitas kelahiran California yang sekarang beroperasi di lebih dari 100 kota di seluruh Amerika Serikat, Eropa, dan Timur Tengah, berencana untuk bergabung dengan perusahaan cek kosong Switchback II Corporation yang berbasis di Dallas, lapor dot.LA. Switchback dibentuk pada 2019 dan dipimpin oleh mantan eksekutif di pengebor minyak dan gas RSP Permian, Scott McNeill dan Jim Mutrie.
Bird adalah perusahaan skuter kedua tahun ini yang menghindari jalur IPO tradisional dan memilih alat SPAC yang trendi. Di bulan Februari, Helbiz, startup mikromobilitas di Eropa dan AS, juga menjadi perusahaan publik melalui SPAC dalam merger dengan GreenVision Acquisition Corp. Banyak perusahaan mikromobilitas mengalami penurunan penumpang selama pandemi tahun lalu, jadi kami mungkin berharap untuk melihat lebih banyak lagi yang menggunakan rute SPAC untuk memiliki akses ke modal dengan cepat, tanpa waktu atau biaya proses IPO tradisional.
Bird belum menanggapi permintaan komentar.
Pada awal tahun 2020, Bird bernilai $2,85 miliar. Itu mengalami kesulitan, terutama selama pandemi ketika pendapatan turun menjadi $95 juta pada tahun 2020, turun 37% dari tahun sebelumnya, menurut pitch deck yang dilihat oleh dot.LA. Pada tahun 2020, Bird memberhentikan 406 karyawan, atau sekitar 30% dari tenaga kerjanya, untuk memangkas biaya.
Transaksi yang akan datang memberi nilai perusahaan pada $2,3 miliar di bawah penilaiannya tahun lalu, menurut pitch deck. Dengan merger ini, Bird akan memiliki akses ke uang tunai, yang kemungkinan besar akan digunakan perusahaan untuk melunasi utangnya dan mendanai ekspansi Eropa untuk mendorong profitabilitas. Bulan lalu, perusahaan mengumumkan niat untuk membelanjakan $150 juta untuk menggandakan operasinya di Eropa dengan memperluas ke 50 kota baru.
Pitch deck mengungkapkan sejumlah detail keuangan dan penumpang lainnya. Contohnya, Bird mengharapkan untuk mencapai profitabilitas pada tahun 2023 setelah memangkas kerugian tahun ini menjadi $96 juta dan tahun depan menjadi $28 juta. Itu juga perlu menghasilkan pendapatan $ 815 juta pada tahun 2023 agar menguntungkan, dan perusahaan berharap menghasilkan $ 188 juta tahun ini.
“Keuangan yang termasuk dalam slide mengungkapkan sebuah perusahaan dengan cepat menghabiskan $1,1 miliar uang tunai yang telah dikumpulkannya sejak 2017, dengan kerugian EBITA yang disesuaikan sebesar $226 juta pada tahun 2019 dan kerugian $183 juta tahun lalu,” tulis dot.LA.
Pitch deck juga menunjukkan peningkatan jumlah penumpang setelah penguncian, dengan peningkatan 81% dalam pendapatan topline selama sebulan terakhir, tetapi sebagian besar dapat dikaitkan dengan cuaca musim semi.
Bird adalah salah satu dari tiga kota yang baru-baru ini mendapatkan izin untuk beroperasi dalam program percontohan e-skuter New York City di Bronx, kemenangan yang mungkin berkontribusi pada prospek masa depan perusahaan, meskipun kalah dalam penawaran untuk Paris, Chicago, dan San Francisco. Karena semakin banyak kota menciptakan lingkungan peraturan yang menguntungkan untuk mikromobilitas bersama, perangkat keras yang lebih baik terus bermunculan dan industri semakin terkonsolidasi, membuat pertumbuhan yang tinggi menjadi kemungkinan yang dapat dicapai oleh perusahaan.
Bloomberg pertama kali melaporkan percakapan Bird dengan Credit Suisse untuk pergi ke SPAC pada bulan November tahun lalu, dan menurut The Information, Bird telah mengumpulkan $100 juta dalam bentuk utang konversi dari investor yang ada, utang yang dapat dikonversi menjadi saham, tetapi perusahaan belum mengonfirmasi kesepakatan tersebut.
