Pasar merah-panas untuk perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC, telah “berhenti,” menurut CNN. Saat pasar SPAC tumbuh dalam enam bulan terakhir, tampaknya semua orang terlibat dalam permainan, dengan selebritas dari Shaquille O’Neal hingga mantan Ketua DPR Paul Ryan memimpin SPAC mereka sendiri.
Tetapi tuntutan hukum pemegang saham, fluktuasi nilai yang sangat besar, dan peringatan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS semuanya telah mengerem pasar SPAC, setidaknya untuk sementara. Jadi, apa yang perlu diketahui oleh perusahaan teknologi swasta yang mempertimbangkan untuk go public tentang proses dan pasar SPAC?
Terlepas dari beberapa tanda peringatan, masih ada ratusan SPAC di pasar yang ingin menutup transaksi, dan proses ini masih memiliki banyak keuntungan.
fasilitas SPAC
Pertama, keunggulan SPAC: SPAC merupakan cara yang jauh lebih efisien bagi perusahaan swasta untuk go public daripada IPO tradisional. Dengan bergabung dengan SPAC alih-alih meluncurkan IPO, perusahaan swasta dapat menghindari kerumitan bekerja dengan penjamin emisi, mengadakan roadshow, menyiapkan prospektus, dan kerumitan lain dari proses pengarsipan publik.
Selain itu, ini berpotensi menjadi jalur cepat menuju IPO dengan mitra berpengalaman yang memiliki pengalaman menavigasi proses.
Ada juga potensi keuntungan finansial yang besar. Misalnya, pemegang saham perusahaan swasta akan sering menggulirkan saham mereka dan menyediakan likuiditas tunai yang signifikan. SPAC juga menawarkan lebih banyak kepastian tentang penilaian perusahaan swasta daripada IPO tradisional, dan beberapa ahli percaya bahwa SPAC dapat menambahkan hingga 20% pada harga jual perusahaan dibandingkan dengan transaksi ekuitas swasta pada umumnya.
Dan, terutama ketika pasar SPAC sedang panas, banyak SPAC dapat menciptakan perang penawaran untuk meningkatkan nilai dan menghasilkan persyaratan transaksi yang lebih menguntungkan daripada melalui pasar modal tradisional.
Terakhir, bermitra dengan tim manajemen yang berpengalaman dan orang dalam industri yang mengesankan dapat membantu perusahaan swasta mempercepat pertumbuhan keuangannya dan menciptakan nilai jangka panjang.
Tanda peringatan
Semua manfaat ini menyebabkan peningkatan dramatis dalam transaksi SPAC pada akhir 2020 dan awal 2021. Tetapi pasar mendingin secara substansial pada bulan April, sebagian karena masalah profil tinggi di pasar dan tanda-tanda bahwa SEC akan meneliti entitas lebih dekat pada masa depan.
